Expectativas de inflacion: Dinámica y efectos para América del Sur

Osmar Bolivar Rosales (), Christian Huanto Quispe () and Roberto Terán ()
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Roberto Terán: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

Cuadernos de Investigación Económica Boliviana, 2023, vol. 6, issue 1, 7-50

Abstract: Esta investigación se centra en analizar las dinámicas y efectos de las expectativas de inflación en los países de América del Sur. La primera fase del estudio utiliza el filtro de Kalman y modelos de estado-espacio para recuperar series de tiempo no observables de las expectativas de inflación. En la segunda etapa, se examinan los efectos de los shocks en las expectativas sobre variables macroeconómicas como la inflación, el PIB y las tasas de interés, mediante modelos BSVAR. Los resultados de las estimaciones de expectativas de inflación en los países revelan que en períodos de alta inflación, las expectativas tienden a ser superiores, influenciadas por la inercia inflacionaria y la mayor incertidumbre. En contraste, en momentos de baja inflación, se observa una menor brecha entre expectativas y la inflación observada, lo que indica mayor precisión en entornos estables. Además, los shocks en las expectativas suelen traducirse en un aumento de la inflación observada, lo que, en la mayoría de los países, conlleva un incremento en las tasas de interés; asimismo, se observa una respuesta heterogénea en el PIB de los países.

Keywords: Inflación; Expectativas; Modelos estado-espacio; BSVAR (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C11 C32 D84 E3 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023
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