Yaz Saati Uygulamasi Anomalisinin IMKB 100 Endeks Getirisine Etkisinin Test Edilmesi

Turhan Korkmaz, Ümit Basaran () and Emrah Çevik
Additional contact information
Ümit Basaran: Zonguldak Karaelmas Üniversitesi,Iktisadi ve Idari Bilimler Fakültesi Isletme Bölümü

Ege Academic Review, 2010, vol. 10, issue 4, 1139-1153

Abstract: Finansal piyasalarda Etkin Piyasalar Hipotezi’nden sapmalar olarak gozlenen ve cesitli ampirik calismalarla desteklenen anomalilerin incelendigi bu calismanin amaci, Istanbul Menkul Kiymetler Borsasi (IMKB) 100 endeks getirisi uzerinde yaz saati uygulamasi ve hafta sonu anomalilerinin etkilerini Ekim 1987-Haziran 2009 donemleri arasinda belirlemeye calismaktir. Bu amacla piyasalarda en cok gozlendigi dusunulen hafta sonu anomalisi ile son yillarda yeni bir anomali cesidi olarak literature giren yaz saati uygulamasi anomalisinin varligi GARCH tipi modeller ile test edilmistir. Analiz bulgularina gore, sadece ilkbahar donemindeki yaz saati uygulamasinin IMKB 100 endeksinin ortalama getirisi uzerinde anlamli bir etki olusturdugu sonucuna varilmistir. Bununla birlikte, IMKB’de diger gunlere oranla Pazartesi gunleri ortalama getirinin daha dusuk olarak gerceklestigi belirlenerek hafta sonu anomalisinin varligi tespit edilmistir.

Keywords: Etkin piyasalar hipotezi; yaz saati uygulamasi anomalisi; hafta sonu anomalisi; IMKB 100 endeksi. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.onlinedergi.com/MakaleDosyalari/51/PDF2010_4_3.pdf (application/pdf)
http://www.onlinedergi.com/eab/arsiv/arsivDetay.aspx?yil=2010&peryot=4 Website of the journal issue (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ege:journl:v:10:y:2010:i:4:p:1139-1153

Access Statistics for this article

Ege Academic Review is currently edited by Özlem Önder

More articles in Ege Academic Review from Ege University Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Baris Gök ().