Kovaryans Matrisi Tahmininin Portfoy Secimine Etkisi: IMKB’de Farkli Yatirim Ufuklari icin Uygulama

Gulfen Tuna ()
Additional contact information
Gulfen Tuna: Sakarya Universitesi, Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi, Finansal Ekonometri Bolumu

Ege Academic Review, 2012, vol. 12, issue 3, 311-322

Abstract: Portfoy secim surecinde; beklenen getiri vektoru ve kovaryans matrisinin tahmin edilmesi iki onemli girdidir. Bu calismada farkli tekniklerin kullanilmasi ile gerceklestirilen kovaryans matrisi tahmininin; portfoy riski uzerindeki etkisinin arastirilmasina odaklanilmistir. Portfoy secim islemi 1986:01-2009:12 donemleri arasinda gerceklestirilmistir. Veri seti olarak da bu donem icinde IMKB’de islem goren tum hisse senetlerinin gunluk kapanis fiyatlari kullanilmistir. Portfoy secim modeli olarak Markowitz Modeli kullanilmistir. Yatirim ufku olarak bir gun, bir hafta, on bes gun, bir ay ve bir yillik periyotlar tercih edilmistir. Kovaryans tahmin edicileri olarak ise ornek kovaryans tahmin edicisi ile Ledoit ve Wolf(2004) tarafindan gelistirilen kuculme tahmin edicisi kullanilmistir. Arastirma sonucuna gore Ledoit ve Wolf (2004)’un kuculme tahmin edicisi ile IMKB’de daha dusuk riske sahip olan ve daha kolay yonetilebilir portfoy seceneklerine ulasmak mumkun olmustur.

Keywords: Kovaryans tahmini; portfoy secimi; kuculme tahmin edicisi; ornek kovaryans tahmin edicisi; yatirim ufku. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G11 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.onlinedergi.com/makaledosyalari/51/pdf2012_3_3.pdf (application/pdf)
http://onlinedergi.com/eab/arsiv/arsivDetay.aspx?yil=2012&peryot=3 Website of the journal issue (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ege:journl:v:12:y:2012:i:3:p:311-322

Access Statistics for this article

Ege Academic Review is currently edited by Özlem Önder

More articles in Ege Academic Review from Ege University Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Baris Gök ().