Doviz Kurunun Hisse Senedi Endeksi Uzerine Kisa ve Uzun Donemde Etkileri: Kirilgan Besli Ulkeleri Uzerine Yumusak Gecisli Esik Hata Duzeltme Modeli Uygulamasi

Afsin Sahin

Ege Academic Review, 2016, vol. 16, issue 2, 319-350

Abstract: Bu calismada, hisse senedi piyasasinin onemli bir kisminin yabancilar tarafindan tutuldugu ve Kirilgan Besli olarak adlandirilan ulkelerde, doviz kurunun hisse senedi piyasasi uzerindeki kisa ve uzun vadeli etkileri tahmin edilmistir. Uzun donemli etkiler Engle Granger ve Johansen esbutunlesme yontemleri ile tahmin edilirken, kisa donem etkiler En Kucuk Kareler (EKK) ve Yumusak Geçisli Regresyon (STR) modelleri ile tahmin edilmistir. Uzun ve kisa donem etkileri ayni esitlik icinde hesaba katmaya imkân taniyan Dogrusal Olmayan Yumusak Gecisli Hata Duzeltme (LSTRECM) modeli ile de parametreler tahmin edilmistir. Duragan olmayan iki serinin uzun donemli etkilesiminin kisa donemde, rejimler arasinda farklilasabildigi gorulmustur. Calismada Turkiye’ye iliskin bulgular su sekilde ozetlenebilir: Uzun donemde doviz kurundaki esanli bir artis, Engle Granger ve Johansen testlerine gore hisse senedi fiyatlarini yukseltmekte ve iki degisken arasinda esbutunlesme iliskisine isaret etmektedir. Kisa donemde ise LSTRECM birinci rejim, EKK ve STR belirtimlerine gore doviz kurunun hisse senedi fiyatlarina esanli etkisi negatif iken; LSTRECM ikinci rejimde ise etki pozitife donmektedir.

Keywords: Dogrusal olmama; Finansal piyasalar; Kirilgan Besli. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.onlinedergi.com/MakaleDosyalari/51/PDF2016_2_10.pdf (application/pdf)
http://www.onlinedergi.com/eab/arsiv/arsivDetay.aspx?yil=2016&peryot=2 Website of the journal issue (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ege:journl:v:16:y:2016:i:2:p:319-350

DOI: 10.21121/eab.2016219983

Access Statistics for this article

Ege Academic Review is currently edited by Özlem Önder

More articles in Ege Academic Review from Ege University Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Baris Gök ().