Turkiye Pay Endeks Futures Piyasasinda Optimum Korunma Orani ve Korunma Etkililigi

Ibrahim Yasar Gok ()

Ege Academic Review, 2016, vol. 16, issue 4, 719-732

Abstract: Bu calismada Turkiye endeks futures piyasasinda optimal korunma orani ve korunma performansi arastirilmis, gunluk korunma ile bir, iki, uc ve dort haftalik korunma olmak uzere bes farkli korunma zamani incelenmistir. Calismada, en kucuk kareler (OLS), hata duzeltme modeli (ECM), genellestirilmis otoregresif kosullu degisen varyans (GARCH) modeli, ECM-GARCH modeli ve cok degiskenli GARCH modellerinden diyagonal VECH-GARCH ve diyagonal BEKK-GARCH modelleri olmak uzere alti farkli model uygulanmis ve 1 Kasim 2005 ve 30 Ekim 2015 arasi donemde BIST 30 endeksi spot ve futures piyasalarina ait gun sonu veriler kullanilmistir. Gunluk korunmada en iyi korunma oranini ECMGARCH modeli saglarken, diger korunma zamanlari icin cok degiskenli GARCH modelleri en iyi korunma oranlarini saglamaktadir. Risk-getiri korunma performansi acisindan ise her ne kadar iki ve dort haftalik korunma zamanlarinda en iyi performansa klasik OLS modeli sahip olsa da, diger korunma zamanlarinda en iyi model farklilasmaktadir. Ayrica, korunma zamani uzadikca korunma performansi da artmaktadir. Bu bulgular perspektifinde, modellerin performanslari birbirine yakin olup, tum korunma zamanlari icin tek bir en iyi modele erisilemese de, BIST 30 endeks futures kontratlarin etkin korunma araclari olduguna ulasilmistir. Risk-getiri dengelemesi acisindan, tercih edilen korunma zamani icin uygun olan modelle, yatirimcilar en iyi performansi elde edebileceklerdir.

Keywords: Korunma Orani; Korunma Etkililigi; Korunma Zamani; Futures Kontrat (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.onlinedergi.com/MakaleDosyalari/51/PDF2016_4_11.pdf (application/pdf)
http://www.onlinedergi.com/eab/arsiv/arsivDetay.aspx?yil=2016&peryot=4 Website of the journal issue (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ege:journl:v:16:y:2016:i:4:p:719-732

DOI: 10.21121/eab.2016.481

Access Statistics for this article

Ege Academic Review is currently edited by Özlem Önder

More articles in Ege Academic Review from Ege University Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Baris Gök ().