Problemas en la estimación y en el contraste de los rendimientos anormales a largo plazo: Estado de la cuestión

José Emilio Farinós Viñas, C. José García and Ana M.ª Ibáñez

Cuadernos de Gestión, 2002

Abstract: [ES] El paradigma de la eficiencia ha sido puesto en entredicho en las últimas décadas como consecuencia de la obtención de rendimientos anormales, estadística y económicamente significativos, durante amplios periodos de tiempo tras algunas importantes decisiones empresariales. No obstante, los problemas conceptuales y estadísticos que presenta la medición y contrastación de los rendimientos anormales a largo plazo ha supuesto que la evidencia obtenida pase a calificarse como anomalía. Dada la escasa proliferación de este tipo de estudios en nuestro mercado y el desafortunado desarrollo de algunos de los existentes, en este trabajo presentamos estos problemas y algunas de las soluciones que la literatura propone. Con ello pretendemos facilitar a los investigadores las herramientas necesarias para abordar con éxito este sugerente campo.

Keywords: rendimientos anormales a largo plazo; problemas en la estimación y contraste; mercado español; long term abnormal returns; problems in estimation and testing; Spanish market (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002
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