Wycena opcji na VIX – podejscie heurystyczne

Juliusz Jabłecki, Ryszard Kokoszczyński, Pawel Sakowski, Robert Ślepaczuk and Piotr Wójcik

Ekonomia journal, 2014, vol. 38

Abstract: W artykule przedstawiamy prostą parametryzację powierzchni zmienności w opcjach, których instrumentem bazowym jest zmienność implikowana z opcji na S&P 500 wyrażona indeksem VIX. W szczególności pokazujemy, że: (i) zmienność implikowana opcji ATM na VIX jest silnie skorelowana z uśmiechem zmienności opcji na S&P 500; (ii) zmienność implikowana ATM opcji na VIX zmniejsza się wykładniczo wraz z terminem wygaśnięcia opcji; (iii) uśmiech zmienności opcji na VIX daje się dobrze opisać za pomocą popularnego modelu zmienności stochastycznej SABR. Wykorzystując proste reguły kciuka opisane w pkt. (i)-(iii) można podać cenę (zmienność implikowaną) opcji na VIX o dowolnym terminie i cenie wykonania, otrzymując wartość zbliżoną do rynkowej.

Keywords: opcje na VIX; zmienność implikowana; powierzchnia zmienności (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://ekonomia.wne.uw.edu.pl/ekonomia/getFile/744 (application/pdf)
no

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:eko:ekoeko:38_75

Access Statistics for this article

More articles in Ekonomia journal from Faculty of Economic Sciences, University of Warsaw Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by ().