Predicción de errores de proyección de inflación en Chile

Andrea Bentancor and Pablo Pincheira

El Trimestre Económico, 2010, vol. LXXVII (1), issue 305, 129-154

Abstract: We evaluate inflation forecasts from the Survey of Professional Forecasters (SPF) of the Central Bank of Chile. Forecast errors for the period 2000-2008 show an excess of autocorrelation and a statistically significant bias at the end of the sample. We take advantage of the autocorrelation structure of the forecast errors to build new and more accurate inflation forecasts. We evaluate these new forecasts in an out-of-sample exercise. The new forecasts display important reductions in bias (34%) and Mean Square Prediction Error (29%). Moreover, these reductions are, in general, statistically significant.// En este artículo evaluamos las proyecciones de inflación provenientes de la Encuesta de Expectativas Económicas del Banco Central de Chile. Nuestro análisis, para el período 2000-2008, detecta un exceso de autocorrelación en los errores de predicción y un sesgo estadísticamente significativo hacia el final de la muestra. El sesgo y el exceso de autocorrelación encontrados posibilitan mejorar las proyecciones de inflación mediante la incorporación de un buen predictor de errores. Los resultados de un ejercicio fuera de muestra indican que el ajuste propuesto permite reducir el sesgo y el error cuadrático medio de las proyecciones de inflación hasta en 34 y 29%, respectivamente. En general estas reducciones son estadísticamente significativas.

Keywords: inflation prediction; survey of professional forecasters; out-of-sample evaluation; rationality test; weak efficiency test; predicción de inflación; encuestas de expectativas; predicción fuera de muestra; prueba de racionalidad; prueba de eficiencia débil (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 C32 C53 E30 E31 E37 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (14)

Downloads: (external link)
http://www.eltrimestreeconomico.com.mx/index.php/te/article/view/437/480

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:elt:journl:v:77:y:2010:i:305:p:129-154

Ordering information: This journal article can be ordered from
Order print issues directly in our web page or with Guadalupe Galicia at Fondo de Cultura Económica, El Trimestre Económico, Carretera Picacho Ajusco 227, 2° piso, Col. Bosques del Pedregal, CP 14738, Tlalpan, Ciudad de México
http://www.eltrimestreeconomico.com.mx

DOI: 10.20430/ete.v77i305.437

Access Statistics for this article

El Trimestre Económico is currently edited by Orlando Delgado Selley, Saúl Escobar Toledo, Jorge Isaac Egurrola and José Valenzuela Feijóo

More articles in El Trimestre Económico from Fondo de Cultura Económica
Bibliographic data for series maintained by Nuria Pliego Vinageras ().