Los rendimientos cambiarios latinoamericanos y la (a)simetría de los shocks informacionales: un análisis econométrico

Arturo Lorenzo-Valdés () and Antonio Ruiz-Porras
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Arturo Lorenzo-Valdés: Departamento de Contabilidad y Finanzas. Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México. México, Distrito Federal. México.

Ensayos Revista de Economia, 2012, vol. XXXI, issue 2, 87-113

Abstract: Esta investigación presenta un estudio comparativo de los rendimientos cambiarios latinoamericanos, en el que se usó la metodología de cointegración de Johansen y los modelos asimétricos TGARCH y EGARCH. Los resultados indican que las volatilidades de los rendimientos de Argentina, Brasil, Chile y Colombia no presentan efectos asimétricos. En México y Perú las malas noticias reducen la volatilidad de los rendimientos cambiarios; además, los resultados sugieren que los rendimientos de Argentina, Brasil, Chile y Perú se describen mediante el modelo AR(1)TGARCH(1,1); mientras que los rendimientos de Colombia y México lo hacen a través del AR(1)-EGARCH(1,1). Finalmente, se usaron rendimientos diarios para el periodo comprendido entre el 2 de enero de 2002 y el 27 de septiembre de 2011.

Keywords: Rendimientos cambiarios; Latinoamérica; TGARCH; EGARCH; Cointegración (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 F31 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
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