Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen Markoviano. (Monetary Impacts on the Mexican Stock Market Returns: A Markov Switching Approach)

Rosalinda Arriaga Navarrete. (), Miriam Sosa Castro. and Abigail Rodríguez Nava
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Rosalinda Arriaga Navarrete.: UAM. México.
Miriam Sosa Castro.: UAM-Iztapalapa. México.

Ensayos Revista de Economia, 2020, vol. XXXIX, issue 2, 187-216

Abstract: Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad.

Keywords: Política Monetaria; Mercado accionario; MS-VAR; Volatilidad financiera (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C10 E52 G00 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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