Comovimiento entre mercados accionarios de América Latina y Estados Unidos: Un enfoque de wavelets

Jesús Cuauhtémoc Téllez Gaytán. () and Pablo López Sarabia. ()
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Jesús Cuauhtémoc Téllez Gaytán.: Facultad de Ciencias Económicas Administrativas, Universidad Autónoma del Carmen, Campeche.
Pablo López Sarabia.: Instituto Tecnológico de Monterrey, campus Estado de México.

Economía: teoría y práctica, 2010, vol. 32, issue 1, 55-82

Abstract: Este documento analiza la estructura de correlación entre los índices accionarios representativos de Estados Unidos como el s&p500 y djia, así como de América Latina, como el ipc de México, ibovespa de Brasil y Merval de Argentina, para diferentes niveles de resolución y escalas de tiempo, que permite el enfoque de wavelets, contrario al enfoque tradicional basa¬do en un análisis global de series de tiempo. Lo anterior se logra descomponiendo las series de rendimientos de los índices accionarios aplicando la transformada wavelet discreta de máximo traslape y como filtro la función de Daubechies de mínima asimetría ma (8). Los re¬sultados empíricos muestran evidencia de un comportamiento no homogéneo entre las corre¬laciones de los mercados accionarios en horizontes de tiempo de diferente duración; en algu¬nos casos la correlación es más fuerte en periodos con duración de muy corto plazo y en otros en periodos con duración de mayor plazo. La importancia de los resultados recae en la forma de estructuración de carteras con activos de diferentes mercados y diferentes horizontes de tiempo, tal que se obtengan diversificaciones más eficientes.

Keywords: transformada wavelet; descomposición por multirresolución; correlación; diversificación; mercados accionarios. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C10 C63 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
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