Análisis del origen de los beneficios del momentum en el mercado de valores español

Carlos Forner Rodríguez and Joaquín Marhuenda Fructuoso
Additional contact information
Carlos Forner Rodríguez: Universidad de Alicante
Joaquín Marhuenda Fructuoso: Universidad de Alicante

Investigaciones Economicas, 2006, vol. 30, issue 3, 401-439

Abstract: El objetivo de este trabajo es analizar con detalle las posibles fuentes que pueden estar ocasionando el efecto momentum en el mercado español. Consistente con la evidencia obtenida en otros mercados, la estrategia de momentum proporciona importantes beneficios que no pueden ser explicados ni por la dispersión en la sección cruzada de las rentabilidades esperadas ni por una autocorrelación positiva en el/los factor/es que genera/n las rentabilidades. El origen de dicho fenómeno parece estar más bien en una autocorrelación positiva en el componente específico de las rentabilidades, lo cual cuestionaría seriamente la hipótesis de eficiencia del mercado.

Keywords: Momentum; eficiencia del mercado; infra-reacción. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G12 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://www.fundacionsepi.es/investigacion/revista ... /Sep2006/v30i3a1.pdf Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iec:inveco:v:30:y:2006:i:3:p:401-439

Ordering information: This journal article can be ordered from
https://www.fundacio ... tas/presentacion.asp

Access Statistics for this article

Investigaciones Economicas is currently edited by Antonio Cabrales and Pedro Mira

More articles in Investigaciones Economicas from Fundación SEPI Investigaciones Economicas Fundación SEPI Quintana, 2 (planta 3) 28008 Madrid Spain.
Bibliographic data for series maintained by Isabel Sánchez-Seco ( this e-mail address is bad, please contact ).