Dibs Faiz Oranlarında Oynaklığın Koşulu Değişen Varyans Modeli İle Tahmini Ve Öngörülmesi

Kıvılcım M. Özcan and Suat Aydin ()
Additional contact information
Kıvılcım M. Özcan: T.C. Merkez Bankası

Iktisat Isletme ve Finans, 2005, vol. 20, issue 230, 83-94

Abstract: Finans kuramının en önemli unsurlarından biri risktir. İlgilenilen serinin standart sapma ya da varyansıyla ölçülen oynaklık, ait olduğu finansal varlığın riskinin yaklaşık ölçüsü olarak kabul edilmektedir. Bu nedenledir ki, varyansın modellenmesi, sadece akademisyenlerin değil, finans alanında çalışanların da önemle üzerinde durduğu bir konudur. Geleneksel ekonometri ve zaman serisi metotlarının sabit varyans varsayımı, finansal zaman serileri açısından önemli bir sorun teşkil etmektedir. Sabit varyans varsayımının, serinin asıl desenini taklit edebilecek bir model elde edilmesini önlemekle kalmayıp, faiz oranlarında birim kök olduğuna ilişkin sıfır önsavının da reddedilememesine neden olabildiği iddia edilmektedir. Bu çalışmada, 12 ay vadeli iskontolu DİBS faiz oranları, geleneksel metotların aksine finansal zaman serilerinin hem dönemler arası bağımlılık, hem de koşullu değişen varyans özelliğini dikkate alan, Ardışık Bağlanımlı Koşullu Değişen Varyans modeli ve türevleri kullanılarak modellenmekte ve elde edilen hata terimleri serisinde birim kök olup olmadığı sınanmaktadır. Koşullu değişen varyans modellemesinden sonra faiz oranlarının oynaklığında sadece asimetrinin değil fakat haberlerin önemli bir unsur olduğu bulunmakla birlikte birim kök sıfır önsavının reddi başarılamamaktadır. Yine de, kurulan KABKDV ve GJR modellerinin, bir-iki dönem ötesinin öngörülmesinde kullanılabileceği gösterilmektedir.

Keywords: oynaklık; varyans; değişen varyans; faiz oranları (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C53 E43 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2005
References: Add references at CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:20:y:2005:i:230:p:83-94

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2005.230.7984

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().