 Türkiye’de vadeli döviz işlemlerinin spot döviz piyasa volatilitesi üzerine etkileriHasan F. Baklaci
Iktisat Isletme ve Finans, 2007, vol. 22, issue 250, 53-68 Abstract: Ülkemizde, 2001 ekonomik krizinden bu yana sürdürülen dalgalı kur politikası çerçevesinde Merkez Bankası, sadece döviz fiyat ve değişimlerindeki olağandışı oynaklığa müdahale etmektedir. Bu nedenle, döviz kurlarındaki değişimlere bağlı ortaya çıkan oynaklıkların önceden tahminlenmesi ve analiz edilmesi oldukça önem kazanmıştır. Bu çalışmanın amacı, ülkemizde yaklaşık bir seneden biraz daha fazla süredir devam eden döviz futures işlemlerinin spot fiyat değişimi volatilitesi üzerine etkisini araştırmaktır. Çalışmadan elde edilen sonuçlar, futures işlemlerinin spot döviz piyasalarındaki oynaklıklarda yapısal değişikliklere yol açtığını göstermektedir. Futures işlemleri sonrası, spot piyasalara akan bilgi miktarında bir artış gözükmekle beraber, bilgi akış hızında göreceli bir azalma söz konusudur. Bu sonuçlar, futures piyasalarında bilgilerin fiyatlara daha hızlı yansıdığını ve futures piyasalarının fiyat oluşumunda spot piyasalara oranla öncü pozisyonunda olduğunu kanıtlamaktadır. Keywords: vadeli işlemler; volatilite; garch; fiyat oluşumu (search for similar items in EconPapers) There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it. Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:250:p:53-68 Ordering information: This journal article can be ordered from Access Statistics for this article Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik |
Is your work missing from RePEc? Here is how to contribute.
Questions or problems? Check the EconPapers FAQ or send mail to .
EconPapers is hosted by the
School of Business at Örebro University.