Türk Hisse Senedi Piyasası Etkin mi? Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testlerinin Uygulanması

Adnan Kasman and Berna Kirkulak-Uludag
Additional contact information
Adnan Kasman: Dokuz Eylül Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2007, vol. 22, issue 253, 68-78

Abstract: Bu çalışma, geleneksel birim kök ve yapısal kırılmalı birim kök testlerini kullanarak Türk hisse senedi fiyatlarında zayıf formda etkin piyasa hipotezini incelemektedir. Geweke ve Porter-Hudak (1983) (GPH) tarafından geliştirilen yöntem uygulanarak hisse senedi fiyatlarında uzun hafızanın olup olmadığı test edilmektedir. Hisse senedi fiyatlarında uzun hafızanın varlığı etkin piyasa hipotezi ile ters düşmektedir. Gerek geleneksel birim kök test sonuçları gerekse yapısal kırılmalı birim kök test sonuçları piyasanın etkin olduğunu, dolayısı ile pek çok hisse senedi serisi rassal yürüyüş özelliği göstermektedir. Uzun hafıza test sonuçları rakip test sonuçlarını desteklemekle birlikte pek çok hisse senedi fiyatının parçalı bütünleşmiş olduğunu ileri sürmektedir. Fakat GPH testi bankacılık, bilgi teknolojisi, savunma, tekstil-deri ve turizm sektörlerinde uzun hafıza olduğuna dair güçlü kanıtlar sunmaktadır

Keywords: uzun hafıza; rassal yürüyüş; yapısal kırılmalar; türk hisse senedi piyasası (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2007
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:253:p:68-78

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2007.253.8572

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().