Döviz kurlarının öngörüsünde stokastik oynaklık modelleri

Alper Ozun and Mehmet Turk ()

Iktisat Isletme ve Finans, 2008, vol. 23, issue 265, 50-67

Abstract: Gelişmekte olan piyasalar, göreceli olarak düşük işlem hacmi, ekonomik ve politik istikrarsızlık, yasal düzenlemelerde yapılan sık değişiklikler gibi nedenlerle, gelişmiş piyasalara göre daha yüksek oynaklık sergilemektedir. Bu tür ekonomilerde, finansal varlık fiyatlarındaki oynaklık, filitreleme kullanılarak tahmin edilebilmektedir. Bu makalede, Kalman filtresi kullanılarak logaritmik normal stokastik oynaklık modelinin, Hamilton filtresi kullanılarak ise ikili rejim değişken stokastik oynaklık modelinin döviz kurlarının tahminindeki başarı performansı incelenmiştir. 01/01/2004-25/07/2007 tarihleri arasındaki günlük ABD doları/Türk Lirası döviz kuruna ait zaman serisi kullanılarak yapılan analiz sonucunda, her iki modelin döviz kurlarının kısa vadeli tahmininde istatistiksel olarak başarılı olduğu, logaritmik normal stokastik oynaklık modelinin tahmindeki başarısını uzun vadeli öngörü için de koruduğu belirlenmiştir. Makale, Türkiye’de döviz kurlarına ait veri kullanılarak söz konusu modellerle karşılaştırmalı ampirik analiz yapılan, bilgimiz dahilindeki, ilk çalışma olması açısından orijinallik taşımaktadır.

Keywords: rejim değişken modeller; stokastik oynaklık; hamilton filtresi; kalman filtresi; döviz kurları (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C14 F31 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:23:y:2008:i:265:p:50-67

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2008.265.5604

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().