Optimal Hedge oranı tahminlemesi üzerine ampirik bir çalışma: VOB örneği

Gökçe Aksoy and Onur Olgun
Additional contact information
Gökçe Aksoy: İzmir Ekonomi Üniversitesi
Onur Olgun: İzmir Ekonomi Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2009, vol. 24, issue 274, 33-53

Abstract: Bu makalenin amacı Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasında (VOB) işlem gören İMKB-30 Endeks Vadeli İşlem sözleşmesine ait optimal hedge oranının, çeşitli ekonometrik yöntemlerin karşılaştırılması suretiyle tespit edilmesidir. Çalışmada spesifik olarak Konvansiyonel Regresyon Modeli, Hata Düzeltme Modeli (HDM) ve GARCH modeli kullanılmıştır. Modellerin tahminlerine ilişkin hedge etkinlikleri, spot varyansta yaratılan azalma dikkate alınarak, örneklem-içi ve örneklem-dışı veri setleri için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Elde edilen sonuçlar, GARCH modeli yardımıyla saptanan hedge oranının her iki zaman aralığı için de en düşük portföy riskini sağladığı ve diğer modellerin tahminlerinden üstün olduğunu göstermektedir. Çalışmada ortaya konan bulguların, özellikle hedge amacı güden yatırımcılar için kaynak teşkil etmesi beklenmektedir.

Keywords: Vadeli İşlemler; Hedge Oranı; Hedge Etkinliği (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C52 G11 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:24:y:2009:i:274:p:33-53

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2009.274.1348

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().