Döviz kuru volatilitesi modelleri: Türkiye uygulaması

Timur Gur and Hasan Ertugrul ()

Iktisat Isletme ve Finans, 2012, vol. 27, issue 310, 53-77

Abstract: Bu çalışma, Türkiye’de döviz kuru volatilitesini literatürde yaygın olarak kullanılan ARCH, GARCH ve SWARCH modelleri çerçevesinde Temmuz 2001-Mayıs 2010 dönemine ait günlük veri seti ile modellemektedir. Çalışmanın ortaya çıkardığı sonuç, SWARCH modelinin gerek model seçim kriterleri olan AIC ve SC bilgi kriterlerine göre, gerekse 1, 4, 8, 15 ve 30 gün dönem sonrası için öngörü performansı karşılaştırmasına göre en başarılı volatilite tahmin modeli olduğudur. SWARCH modeli kullanılarak elde edilen volatilite serisinin gösterdiği yüksek volatilite dönemleri Türkiye’de ciddi kur hareketlerinin yaşandığı dönemlere denk gelmektedir. Model ayrıca küresel ekonomik kriz sonucu oluşan 2008 yılındaki volatilite dönemini de zamanında yakalamaktadır. Sonuç olarak bu çalışma, SWARCH modelinin ekonometrik olarak karşılaştırılan ARCH ve GARCH modellerine göre öngörü performansının çok daha başarılı olduğunu göstermekte, makroekonometrik tahminleri yapan ve bu tahminler çerçevesinde ileriye dönük makroekonomik hedefleri oluşturan politika yapıcıları için diğer modellere kıyasla daha üstün modelleme yöntemi olduğunu kanıtlamaktadır.

Keywords: Döviz Kuru Volatilitesi; ARCH; GARCH; Markov-Dönüşümlü (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C53 F31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (4)

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:310:p:53-77

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2012.310.3197

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().