Dört faktörlü varlık fiyatlama modelinin İMKB’de test edilmesi

Ulaş Ünlü
Additional contact information
Ulaş Ünlü: Nevşehir Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2012, vol. 27, issue 313, 57-83

Abstract: Bu çalışmanın amacı Fama ve French üç faktör modeline momentum faktörünün eklenmesiyle oluşturulan dört faktör modelinin İMKB’de hisse senedi getirilerini açıklama gücünün test edilmesidir. Çalışma Temmuz 1992 – Haziran 2008 döneminde (192 ay) İMKB’ye kote olmuş bütün finansal olmayan firmaları kapsamaktadır. Dört faktör modeli uygulama sonuçları, modellerin R değerleri ve Gibbons, Ross ve Shanken’in (1989) F testine göre değerlendirildiğinde hisse senedi getirilerini açıklamakta oldukça başarılı gözükmektedir. Sonuç olarak çalışmada, İMKB için 192 aylık gözlem döneminde piyasa riskinin yanında firma büyüklüğü, D/P oranı ve momentum faktörlerinin beklenen hisse senedi getirilerini etkileyen anlamlı risk faktörleri olduğu ve bu dört faktöre ait risk primlerinin piyasa tarafından fiyatlandırıldığı tespit edilmiştir.

Keywords: Fama ve French üç faktör modeli; Dört faktör modeli; Momentum; Varlık fiyatlama. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:313:p:57-83

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2012.313.3243

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().