Küresel finansal kriz ışığında Avrupa borç krizi ve kredi temerrüt swapları ilişkisi

Dilek Çi̇ftçi̇ and İsmail Çevi̇ş
Additional contact information
Dilek Çi̇ftçi̇: Pamukkale Üniversitesi
İsmail Çevi̇ş: Pamukkale Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2012, vol. 27, issue 321, 57-84

Abstract: Bu çalışmada 2008 finansal krizinin Avrupa Birliği’nin kamu borcuna etkisi ve Avrupa borç krizi ile kredi temerrüt swapları ilişkisi incelenmiştir. 2008 krizi karmaşık ve yüksek hacimli türev ürünleri kapsaması nedeniyle diğer krizlerden ayrılmaktadır. Türev piyasasında en çok alınıp satılan ürün olan kredi temerrüt swapları koruma satın alan tarafın referans varlık ile yükümlülüklerin yerine getirilememesine karşı koruma satan tarafa belirli vadelerle ödeme yaptığı sözleşmelerdir. Ülkelerin borçlarını geri ödeyememe riski ile kredi temerrüt swapları arasında pozitif bir ilişki vardır. Bu çalışmada 2004:Q1-2011:Q2 döneminde Avrupa Birliği üyesi 14 ülkenin kredi temerrüt swapları ile Kamu Borcu/GSYİH ilişkisi panel data analizi ile incelenmiştir. Ayrıca 2008 finansal krizinin etkisini görmek amacıyla bir “finansal kriz indeksi” hesaplanmış ve açıklayıcı değişken olarak modele dâhil edilmiştir. Sabit etki modelinin tahmin sonuçlarına göre Kamu Borcu/GSYİH oranındaki bir birimlik artışın CDS oranlarını 11,9 birim artırdığı, finansal kriz indeksindeki bir birimlik artışın ise CDS oranlarını 5,6 birim artırdığı sonucuna ulaşılmıştır.

Keywords: Finansal Kriz; Kredi Temerrüt Swapları; Kamu Borç Stoku Oranı; Panel Data Analizi (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C33 G01 H63 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:321:p:57-84

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2012.321.3491

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().