Doğrusal Olmayan Yumuşak Geçişli Modeller ile Türkiye Emeklilik Fonları için Piyasa Zamanlaması Analizi

Begumhan Özdi̇nçer and Cenktan Özyildirim
Additional contact information
Begumhan Özdi̇nçer: İstanbul Bilgi Üniversitesi
Cenktan Özyildirim: İstanbul Bilgi Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2013, vol. 28, issue 330, 61-80

Abstract: Bu makale emeklilik fonu yöneticilerinin piyasa zamanlama stratejisi uygulayıp uygulamadıklarını doğrusal olmayan yumuşak geçişli modeller yöntemiyle araştırmakta ve piyasa zamanlama stratejisi uygulayan fonların değişen risk ve getiri performansını günlük veri kullanarak incelemektedir. Doğrusal olmayan yumuşak geçişli modeller klasik piyasa zamanlama modellerindeki kısıtlamalara bağlı olmadığından fon yöneticilerinin yatırım davranışları daha doğru analiz edilebilmiştir. Doğrusallık göstermeyen ve portföy yapısını piyasanın yönüyle birlikte değiştirerek getiri elde etmeyi amaçlayan fonların doğru piyasa zamanlaması yapamadıkları gözlemlenmiştir. Sonuç olarak yatırımcıların daha yüksek getiriler sağlama beklentisi ile piyasa zamanlama stratejisi uygulayan daha riskli portföylere yatırım yapması ve bu fonlara göreli olarak daha yüksek yönetim komisyonu ödemesini haklı gösterecek sonuçlar elde edilememiştir.

Keywords: Emeklilik Fonları; Piyasa Zamanlaması; Doğrusal Olmayan Yumuşak Geçişli Modeller (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C29 G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:28:y:2013:i:330:p:61-80

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2013.330.3832

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().