Crisis financiera global y su impacto en la dinámica bursátil europea y americana

Miriam Sosa, Edgar Ortiz () and Alejandra Cabello
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Miriam Sosa: Facultad de Economía. Universidad Nacional Autónoma de México
Alejandra Cabello: Profesora-Investigadora, Facultad de Química. Universidad Nacional Autónoma de México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2017, vol. 12, issue 3, 1-27

Abstract: El objetivo principal de la presente investigación es analizar el impacto de la crisis financiera global en la dinámica de los mercados accionarios más importantes de los continentes americano y europeo. Para lograr dicho objetivo, se modela la volatilidad a partir de modelos GARCH simétricos y asimétricos con dummy en la ecuación de la varianza. El periodo de estudio incluye series diarias del primero de enero del 2003 al 27 de febrero del año 2015. Los resultados sugieren que la crisis financiera global impactó el comportamiento de las bolsas de valores, incrementando su volatilidad y la asimetría en la misma, sobre todo en el caso de las bolsas europeas; dichos resultados tienen importantes implicaciones para la administración del riesgo y construcción de portafolios que involucran activos de los mercados europeos y americanos. La originalidad del trabajo subyace en el análisis del impacto de la crisis financiera global, tema sumamente importante, a partir de una metodología que no se había empleado anteriormente para analizar el comportamiento de las bolsas de valores bajo estudio.

Keywords: Volatilidad asimétrica; GARCH; TARCH; América Latina; Crisis financiera (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 G01 G10 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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