Valuación de opciones asiáticas con precio de ejercicio flotante igual a la media aritmética: un enfoque de control óptimo estocástico

María Teresa Verónica Martínez-Palacios, Ambrosio Ortiz-Ramírez and José Francisco Martínez-Sánchez
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María Teresa Verónica Martínez-Palacios: Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía
Ambrosio Ortiz-Ramírez: Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía
José Francisco Martínez-Sánchez: Universidad Autónoma Del Estado de Hidalgo, Escuela Superior de Apan

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2017, vol. 12, issue 4, 389-404

Abstract: En esta investigación se caracteriza la prima de una opción de venta asiática de tipo europeo con precio de ejercicio flotante igual a la media aritmética, mediante el análisis de solución a un problema de control óptimo estocástico en tiempo continuo, que modela el proceso de toma de decisiones de consumo-inversión de un consumidor racional en un horizonte finito de planeación con fecha final estocástica. La prima obtenida es una ecuación diferencial parcial de segundo orden que corresponde a la ecuación de Black-Scholes-Merton, con la diferencia de que esta se establece con fundamentos de racionalidad económica. Asimismo, se resuelve analíticamente la ecuación diferencial parcial de Hamilton-Jacobi-Bellman que optimiza el problema de control óptimo estocástico planteado.

Keywords: Control óptimo estocástico en tiempo continuo; Decisiones de consumo y portafolio; Opciones asiáticas; modelos de equilibrio (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C02 D81 D91 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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