Co-movimientos entre los Índices Accionarios y los Ciclos Económicos de Estados Unidos y México

Luis Ignacio Román de la Sancha, Federico Hernández Álvarez and Gabriel Rodríguez García
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Luis Ignacio Román de la Sancha: Universidad Nacional Autónoma de México, México
Federico Hernández Álvarez: Universidad Nacional Autónoma de México, México
Gabriel Rodríguez García: Consultoría B&G Business & Growth S.C., México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2019, vol. 14, issue 4, 693-714

Abstract: El objetivo de este trabajo es identificar los co-movimientos entre los índices accionarios Dow Jones (DJ) de los Estados Unidos (EU) y el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de México; así también con los ciclos económicos de ambos países. Para explicar esta relación se propone una metodología que comprende conceptos y modelos utilizados en el estudio de ciclos económicos, en particular: tendencia, ciclo, puntos de giro, conformidad y sincronía. Los resultados muestran que las tendencias del índice DJ y el indicador de la economía mexicana (SICCA) muestran una alta conformidad. Por otra parte, los ciclos financieros del DJ e IPC presentan una sincronía casi coincidente. Algunas variables que escapan a este trabajo y que también influyen en los ciclos económicos incluyen la tasa de cambio, ciclos crediticios y políticos. La originalidad de esta investigación consiste en el estudio de la relación que tienen los ciclos financieros obtenidos de los principales índices accionarios con los ciclos económicos. Se concluye que los ciclos del DJ e IPC anticipan con al menos cuatro meses a los ciclos económicos de EU y México.

Keywords: Ciclos Económicos; Ciclos Financieros; Co-movimientos; Filtro Hodrick y Prescott; Algoritmo Bry y Boschan (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C10 C63 E32 G10 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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