Explosion in Virtual Assets (Cryptocurrencies)

Daniel Cerecedo Hernández, Carlos Armando Franco Ruiz, Mario Iván Contreras-Valdez and Jovan Axel Franco Ruiz
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Daniel Cerecedo Hernández: Tecnológico de Monterrey, México
Carlos Armando Franco Ruiz: Tecnológico de Monterrey, México
Mario Iván Contreras-Valdez: Tecnológico de Monterrey, México
Jovan Axel Franco Ruiz: Tecnológico de Monterrey, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2019, vol. 14, issue 4, 715-727

Abstract: El objetivo de esta investigación es analizar la presencia de burbujas financieras o un comportamiento explosivo en cuatro criptomonedas: Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash y EOS. La selección de los activos se basó en la capitalización de mercado. La metodología implementada fue una prueba simple y generalizada (SADF y GSADF) de una variación de la prueba aumentada de Dickey-Fuller propuesta por Phillips et al. (2011, 2015). Encontramos diez, siete, seis y siete comportamientos exuberantes en los activos mencionados, respectivamente. Esta metodología ha sido en gran parte inexplorada y podría emplearse de manera estándar en el sector financiero para cualquier otro activo. Esta es la primera investigación que detecta este tipo de comportamiento para un grupo de criptomonedas con frecuencia diaria. Con el presente trabajo y el artículo de Li et al. (2018), el 68,47% del mercado ha sido analizado bajo la metodología. En consecuencia, este comportamiento podría estar disperso en todo el sector.

Keywords: Criptomonedas; burbujas; comportamiento explosivo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 G01 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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