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Spillovers entre el S&Poor500 y los principales EMBIG latinoamericanos

Francisco López-Herrera, Domingo Rodríguez Benavides and César Gurrola Ríos
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Francisco López-Herrera: Universidad Nacional Autónoma de México, México
Domingo Rodríguez Benavides: Universidad Autónoma Metropolitana, México
César Gurrola Ríos: Universidad Juárez del Estado de Durango, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2019, vol. 14, issue PNEA, 527-540

Abstract: En este trabajo se realiza un análisis de los efectos de derrame (spillover ) entre los rendimientos accionarios de Estados Unidos y los cambios en los índices EMBI Global de Argentina, Brasil, Colombia, México y Perú. Se estima un índice del spillover total que muestra alzas importantes a principios de siglo y durante la crisis financiera mundial. Al descomponer dicho índice en sus componentes direccionales se observa que las principales fuentes de spillover entre los mercados analizados son el mercado accionario de Estados Unidos y el índice de los bonos brasileños. También es de destacarse que los principales receptores de efectos derrame son los índices de los bonos de Perú y México, en tanto que el índice de los bonos argentinos son los menos afectados por los choques externos.

Keywords: spillover; derrames; EMBI; S&P500; bonos soberanos (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F21 F36 F65 G10 G11 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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