Efecto Pass-Through en México en condiciones de alta y baja volatilidad

Jorge Ignacio Rodríguez Carranza, Leticia Hernández Bielma and Belem Iliana Vásquez Galán
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Jorge Ignacio Rodríguez Carranza: El Colegio de la Frontera Norte
Leticia Hernández Bielma: El Colegio de la Frontera Norte
Belem Iliana Vásquez Galán: El Colegio de la Frontera Norte

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2020, vol. 15, issue 1, 57-80

Abstract: El objetivo de este trabajo es medir el efecto Pass-Through en condiciones de alta y baja volatilidad cambiaria del peso-dólar sobre los precios de la Cadena Distributiva de Bienes en México. Se estimaron dos vectores autorregresivos con corrección de error y funciones de impulso-respuesta con datos mensuales de 2000 a 2017. Los resultados de las elasticidades de traspaso acumuladas indican qué, el Pass-Through genera un mayor cambio porcentual en los precios del productor, consumidor e importador en condiciones de alta volatilidad. Esto implica que el Banco de México podría instrumentar algunas medidas atenuantes a través de la política monetaria y cambiaria. Falta profundizar en las diferencias en velocidad y magnitud de traspaso a la CDB, lo que implica analizar la influencia de condiciones estructurales. Este trabajo destaca que el impacto en el traspaso del tipo de cambio ha sido substancialmente mayor para los precios al productor, quienes en un segundo orden lo traspasan a los precios del consumidor. Se puede concluir que el grado de volatilidad tiene un papel prominente sobre el nivel de traspaso.

Keywords: Tipo de cambio; Precios; Pass-Through; Volatilidad (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 E31 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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