Exchange Rate Pass-Through to Prices in Mexico: A Study of the Main Border and Non-Border Cities

Eduardo Saucedo and Jorge Gonzalez
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Eduardo Saucedo: Tecnológico de Monterrey, México
Jorge Gonzalez: Instituto Econofinanzas, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2021, vol. 16, issue 2, 1-24

Abstract: Se estudia el efecto traspaso del tipo de cambio en el Índice de Precios al Consumidor (INPC) en áreas metropolitanas fronterizas y 27 no-fronterizas de México. El periodo abarca de enero 2002 a diciembre 2019 y se utilizan datos mensuales. Se emplea un modelo de vectores autoregresivos (VAR), que incluye empleo formal a nivel ciudad como proxy del desempeño económico, tasas de interés, tipo de cambio nominal, índices de precios de cada ciudad analizada, el índice de precios en USA, precios de commodities de energía y variables de control como el peso de los servicios y la participación de empresas grandes en el empleo de cada ciudad. Funciones de impulso respuesta son construidas. Los resultados para 2002-2016 indican que el tipo de cambio afecta en mayor intensidad a las ciudades fronterizas. Se incluyen diversos argumentos que justifican dichos resultados. Se encuentra adicionalmente, que los valores de traspaso aumentan en forma general cuando se incluye 2017-2019, periodo donde en enero de 2017 comenzaron importantes variaciones en el precio de la gasolina, previo a su liberalizacion en diciembre de 2017.

Keywords: exchange rate pass-through; inflation; Mexico; impulse response function. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E30 E31 E58 F30 F31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
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