Expansionary Policy in Pandemics, a Dynamic Model Examination

Leopoldo Gómez-Ramírez and Alexander Villarraga-Orjuela
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Leopoldo Gómez-Ramírez: Universidad del Norte, Colombia

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2021, vol. 16, issue 3, 1-14

Abstract: El objetivo de este artículo es examinar el problema de las polóticas expansivas durante la pandemia en México. Para hacer eso, usamos un modelo dinámico de la interacción entre Covid-19 y la producción económica. Encontramos que las políticas expansivas son deseables pero que, solas, no pueden prevenir la aceleración de la pandemia. También modelamos políticas suplementarias, particularmente de salud pública, y encontramos que en su presencia las políticas económicas expansivas pueden poner a la economía en buen camino mientras que simultáneamente enfrentan a la pandemia. Las implicaciones de nuestro análisis son claras: políticas contracíclicas son deseables cuando existen otras políticas suplementarias. Una limitación de nuestro análisis es que está circunscrito al contexto de la economía mexicana. El artículo es una contribución original en la floreciente literatura sobre Covid-19 en México, porque es el primero que examina formalmente el problema de las políticas expansivas durante la pandemia. Nuestra conclusión es que tanto políticas expansivas como políticas suplementarias son necesarias para lograr una recuperación sostenible.

Keywords: Covid-19; expansionary policies; public health policies; México (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E69 H12 H39 H51 I18 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
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