Strategies in Retirement Fund Selection in the Mexican Retirement Market 1997-2018

Luis Rodríguez-Reyes (), Angel Samaniego () and Mireya Pasillas
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Mireya Pasillas: Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidente, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2021, vol. 16, issue TNEA, 1-16

Abstract: Objetivo: Se analizan varias estrategias de inversión para elegir una administradora de ahorro para el retiro (AFORE), proporcionando evidencia que pueda orientar a trabajadores y gobierno a elevar la tasa de reemplazo. Metodología: Para lograr el objetivo se simulan más de doscientas mil decisiones individuales en ventanas móviles, con base en más de veinte años de precios de mercado de fondos de retiro en México (1997-2018). Resultados: Las simulaciones indican que las estrategias contrarias dominan a las estrategias momentum en tres de las cuatro categorías de fondos. Recomendaciones: En dos de las cuatro categorías de fondos, el rendimiento más alto se alcanza con el promedio del sistema, por ello se propone la creación de un producto tipo ETF en el mercado mexicano. Originalidad: La novedad de esta investigación reside en la perspectiva del análisis, en la que se posiciona al trabajador mexicano en el rol de inversionista tomando una decisión financiera. Conclusiones: El retorno promedio máximo es la mejor forma de seleccionar una AFORE cuando existe una pensión mínima garantizada, que actúa como cobertura de riesgo, como es el caso mexicano.

Keywords: AFORE; Contribución Definida; Estrategia Contraria; Estrategia Momentum (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D14 G11 G14 H55 J26 J32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
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