Relaciones de largo plazo entre la política monetaria, el tipo de cambio y el premio al riesgo en México (2003-2018)

Judith Jazmin Castro Pérez, Salvador Cruz Aké and Mario Alejandro Durán Saldívar
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Judith Jazmin Castro Pérez: Universidad Tecnológica de México, México
Salvador Cruz Aké: Instituto Politécnico Nacional, México
Mario Alejandro Durán Saldívar: Instituto Politécnico Nacional, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2022, vol. 17, issue 2, 1-25

Abstract: El objetivo de esta investigación es estudiar las relaciones de largo plazo entre la política monetaria, el tipo de cambio y el premio al riesgo en la economía mexicana. Mediante la metodología de series de tiempo, modelos ARFIMA y ARFIMAX, con datos diarios de mayo, 2003 a octubre, 2018. Los resultados señalan que las decisiones tomadas por el Banco Central a través de su mecanismo de transmisión (tasa de interés) bajo un objetivo de inflación controlada, envían señales a la economía que impactan en el tipo de cambio, el cual actúa como el canal de transmisión que altera el comportamiento del premio al riesgo de los activos financieros. La recomendación es analizar el impacto que tienen otros mecanismos de política monetaria en el premio al riesgo, la limitación es que sólo se analizaron las relaciones especificas al objetivo, implicando la falta de medición de otros efectos económicos. La originalidad es el análisis de relaciones de largo plazo en la política monetaria mediante modelos fraccionales. En conclusión, se reconoce la existencia de la paradoja del banco central en la economía mexicana.

Keywords: Política Monetaria; Premio al Riesgo; Memoria larga; ARFIMA (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 E5 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2022
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