AN APPLICATION OF ARCH AND ARCH-M MODELS TO STUDY INFLATION IN MEXICO FROM 1978 TO 1999

Norma A. Hernández Perales and Russell Robins
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Norma A. Hernández Perales: Tecnológico de Monterrey, Campus Monterrey
Russell Robins: Tulane University

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2002, vol. 1, issue 3, 169-186

Abstract: En este documento se analiza el proceso de inflación en México, reconociendo que la varianza de la inflación en México cambia a través del tiempo (específicamente en 1982, 1988 y 1994) y puede ser modelada a través de un modelo ARCH (Autorregresivo de Heterocedasticidad Condicionai). Se observa que la inflación en México sigue un proceso de tipo ARCH de 1978 a 1999 y un proceso de tipo ARCH-M de 1989 a 1999. El proceso que mejor se ajusta a la varianza condicional de 1978 a 1988 es un ARCH(2) y de 1989 a 1999 un ARCH(1). En ambos periodos, el tipo de cambio es significativo en la varianza condicional y en la media de la inflación. Las variables que son significativas para explicar la inflación de 1978 a 1988 son los dos primeros rezagos de la inflación, el tipo de cambio y la oferta monetaria (M1). Estas variables, junto con los salarios, son significativas para explicar la inflación durante el periodo de 1989 a 1999.

Keywords: Conditional Variance; Inflation; ARCH process (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 E31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002
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