THE COX, INGERSOLL AND ROSS EXTENDED MODEL

Wojciech Szatzschneider
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Wojciech Szatzschneider: Universidad Anáhuac del Norte

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2002, vol. 1, issue 4, 319-322

Abstract: Este trabajo presenta una construcción simple del modelo extendido de Cox, Ingersoll y Ross para la estructura de plazos de la tasa de interés, así como una forma simple de valuar productos derivados generales de tasa de interés con este modelo. Para valuar bonos cupón cero, se calcula la transformada de Laplace de funcionales de un proceso "elemental", el cual es tomado como un proceso cuadrático de Bessel. Este enfoque aprovecha las ventajas de la propiedad de martingala y del teorema de Girsanov permitiendo la presentación de resuitados en una forma amigable. Además, se propone y aplica un método elemental para la calibración del modelo de un factor ECIR mediante registros históricos de los precios de bonos.

Keywords: Term structure of interest rates; Bessel processes; Girsanov theorem; Time transformation; Bonds and option pricing (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002
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