Evaluación de la consistencia de las betas en el modelo de CAPM mediante un análisis de bootstraps con memoria
Josué Alan Cantú Esquivel,
Salvador Cruz Aké and
Ana Lorena Jiménez Preciado
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Josué Alan Cantú Esquivel: Instituto Politécnico Nacional, México
Salvador Cruz Aké: Instituto Politécnico Nacional, México
Ana Lorena Jiménez Preciado: Instituto Politécnico Nacional, México
Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2025, vol. 20, issue 2, 1-21
Abstract:
Esta investigación evalúa la estabilidad de la beta del CAPM en diez activos financieros mediante metodos de series de tiempo complementando el análisis con técnicas de bootstrapping, proponiendo incorporar un método basado en percentiles para un cálculo más realista de la sensibilidad de las acciones a oscilaciones sistemáticas del mercado. Se destaca la importancia de considerar las inconsistencias de la beta a lo largo del tiempo para evitar errores en la toma de decisiones y la gestión de riesgos. Los activos analizados son DVN, OXY, ON, FSLR, MRO, ENPH, APA, COP, STLD y MPC. Los resultados proporcionan evidencia empírica de la dinámica cambiante en la relación riesgo-rendimiento y su influencia en las estrategias de inversión. Finalmente, se propone una metodología de valoración alternativa que captura mejor la presencia de valores extremos en el mercado financiero.
Keywords: Modelo de Rendimiento de Activos de Capital (CAPM); Beta; Simulación Histórica; Bootstrapping; medida de riesgo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C16 C32 D81 E17 G11 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025
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