Selección de cartera: un enfoque de sesgos de comportamiento

Francisco Vargas Serrano, José Arturo Montoya and José del Carmen Jiménez Hernández
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Francisco Vargas Serrano: Universidad de Sonora, México
José Arturo Montoya: Universidad de Sonora, México
José del Carmen Jiménez Hernández: Universidad Tecnológica de la Mixteca, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2025, vol. 20, issue 2, 1-21

Abstract: El objetivo es proporcionar carteras financieras óptimas en función de una verosimilitud normal, una distribución a priori sobre los parámetros del modelo de valoración de activos y la opinión del inversionista sobre cómo ponderar la verosimilitud y la a priori en la construcción de la cartera. Se aplica la metodología de inferencia bayesiana sesgada a la selección de carteras de media-varianza, con diferentes configuraciones de sesgo o ponderación. Los resultados muestran una propuesta eficaz para encontrar carteras óptimas que reflejen ponderaciones hechas sobre la verosimilitud y las creencias a priori. Además, incluir sesgos en la selección de carteras puede ser relevante para la optimización de la cartera. La propuesta contribuye al campo de los sesgos de finanzas conductuales y se puede aplicar fácilmente a otros modelos financieros que han sido tratados desde un enfoque bayesiano. En conclusión, la propuesta proporciona ponderaciones óptimas para la cartera que reflejan tanto los datos como las creencias, y la inclusión de sesgos en la optimización de la cartera puede ayudar a construir carteras óptimas que incorporen preferencias de riesgo y objetivos de inversión.

Keywords: Asignación de activos; optimización de cartera; carteras de media-varianza; carteras de razón de Sharpe óptima; sesgos de comportamiento; inferencia bayesiana sesgada. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G1 G11 G17 G41 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025
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