LA EFICIENCIA EN FORMA DÉBIL Y EL PODER PREDICTIVO DE LOS MODELOS ARMA-GARCH

Adrian Hernandez-del-Valle, Federico Reina Sosa and Héctor Allier Campuzano
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Federico Reina Sosa: Instituto Politécnico Nacional
Héctor Allier Campuzano: Instituto Politécnico Nacional

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2003, vol. 2, issue 2, 95-125

Abstract: Un concepto importante en la literatura financiera que trata acerca de la modelación y el pronóstico de series de tiempo de los precios de activos es el de eficiencia en forma débil. Aplicamos una prueba de eficiencia en forma débil a una muestra de series de tiempo de los precios de acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) entre los años de 1991 y 2000. Utilizamos un modelo ARMA-GARCH, con series de diferente frecuencia y extrapolamos a diferentes intervalos de tiempo, para probar el poder predictivo ex ante de los modelos. Reportamos resultados acerca de las series que generan el mejor pronóstico, así como su error promedio e intervalo de error.

Keywords: Mercados eficientes; Series de Tiempo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2003
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