AN APPLICATION OF GIBBONS-ROSS-SHANKEN'S TEST OF THE EFFICIENCY OF A GIVEN PORTFOLIO

Eneas A. Caldiño García
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Eneas A. Caldiño García: El Colegio de México A. C.

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2004, vol. 3, issue 1, 45-53

Abstract: En este artículo se adaptan las pruebas estadísticas de Gibbons, Ross, y Shanken (1989) para probar la eficiencia de un portafolio en dos casos en los que sus pruebas no pueden usarse directamente: 1) Cuando el portafolio cuya eficiencia está siendo probada no está incluído en el conjunto de instrumentos financieros que generan la frontera de media-desviación estándard y, 2) Cuando se prueba la existencia de un portafolio eficiente (de un conjunto dado de L portafolios), cuando ninguno de estos L portafolios está incluído en el conjunto de instrumentos financieros que generan la frontera de media-desviación estándard. Nuestros estadísticos pueden usarse para probar la eficiencia de fondos de inversión.

Keywords: Portfolio Choice; Information and Market Efficiency (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004
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