INSIDER TRADING AT THE MEXICAN STOCK EXCHANGE: EVIDENCE FROM DATA AUGMENTATION

Manuel Lobato Osario
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Manuel Lobato Osario: Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2004, vol. 3, issue 2, 169-222

Abstract: Investigaciones previas han sugerido que el insider trading está presente en el mercado accionario mexicano. De acuerdo con este hecho, los medios han reclamado que esta práctica es común. La evidencia que apoya estos reclamos, se obtiene a partir del uso de la metodología de estudio de eventos y de los retornos agregados. Trabajos previos, sin embargo, no se han ocupado explícitamente del problema endémico de observaciones faltantes. En este trabajo, estudio las implicaciones del insider trading a nivel corporativo y en horizontes de largo plazo. Mi trabajo utiliza simulaciones Monte Cario para resolver el problema de observaciones faltantes. Por último, encuentro evidencia estadística de que el insider trading solamente aparece en un número pequeño de las corporaciones bajo análisis.

Keywords: Event Study; Monte Carlo Simulation; Aggregate Returns (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 G14 G31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004
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