VALOR EN RIESGO CON APROXIMACIONES CUADRÁTICAS

Elías Ramírez Ramírez
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Elías Ramírez Ramírez: Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2004, vol. 3, issue 3, 249-260

Abstract: En este trabajo se propone un enfoque cuadrático para el cálculo del Valor en Riesgo (VaR) para un portafolio con n activos y m factores de riesgo, basado en la expansión Cornish-Fisher y en el cálculo de la delta y la gamma de cada activo. Esta metodología presenta ventajas sobre técnicas de simulación basadas en la valoración total de la posición ya que es menos intensiva computacionalmente, y sobre técnicas basadas en aproximaciones lineales las cuales tienden a sobreestimar la posición en riesgo cuando el portafolio contiene activos no lineales con respecto a su factor de riesgo asociado, el cual se distribuye normalmente.

Keywords: Valor en Riesgo; Portafolios no lineales; Expansión Cornish-Fisher (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G19 G21 G24 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004
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