THE TAYLOR RULE AND THE EXCHANGE RATE IN MEXICO (AN EMPIRICAL APPRAISAL)

Luis Miguel Galindo and Horacio Catalán
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Luis Miguel Galindo: Universidad Nacional Autónoma de México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2005, vol. 4, issue 2, 115-125

Abstract: El objetivo de este trabajo es analizar la validez de la regla de Taylor, incluyendo el tipo de cambio real, para el caso de la economía mexicana. La evidencia empírica indica que una regla simple describe apropiadamente la función de reacción del Banco de México. La inclusión del tipo de cambio real es estadísticamente significativo de modo que una apreciación real del peso mexicano induce una política monetaria más flexible. Sin embargo, la inclusión del tipo de cambio real mejora sólo marginalmente los resultados de una regla de Taylor para una economía cerrada.

Keywords: Taylor's rule; Monetary Policy; Real Exchange Rate (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2005
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