CURVAS DE APALANCAMIENTO Y ELECCIÓN DE CARTERAS EN LA BMV

Jorge Ludlow Wiechers and M. Beatríz Mota Aragón
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Jorge Ludlow Wiechers: Universidad Autónoma Metropolitana-Atzcapotzalco
M. Beatríz Mota Aragón: Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2005, vol. 4, issue 4, 313-346

Abstract: En este trabajo estudiaremos el efecto apalancamiento conocido también como volatilidad asimétrica, el cual se presenta en los mercados de capital y se refiere a la correlación negativa entre los rendimientos pasados y la volatilidad futura de las acciones. Estimaremos la asimetría de la volatilidad con los modelos GARCH asimétrico de Glosten, Jagannathan y Runkle (1993) y el modelo GARCH exponencial (EGARCH) de Nelson (1991). Utilizamos los precios de operación diarios de las 196 acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores , de los cuales seleccionamos una muestra de 62 por su bursatilidad. Finalmente proponemos usar las opciones put como estrategia de administración de riesgo bajo el efecto apalancamiento.

Keywords: Volatilidad asimétrica; Efecto apalancamiento; Modelo GARCH simétrico; Modelo GARCH exponencial (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 G11 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2005
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