Eficiencia en el Mercado Accionario: Nueva Evidencia para el Caso Mexicano

Rodrigo Cabrero, Rodolfo Cermeño and Fausto Hernandez-Trillo
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Rodrigo Cabrero: Banorte

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2013, vol. 8, issue 1, 53-74

Abstract: En este artículo se utiliza el método de bootstrap para evaluar la eficiencia del mercado cambiario en México durante el periodo 1997-2011. Si bien esta metodología no es nueva, hasta donde se conoce no ha sido todavía aplicada al caso mexicano. Esencialmente, a partir de los cambios diarios observados de precios se generan series aleatorias de precios a fin de obtener la distribución empírica de los beneficios obtenidos bajo dos conocidas reglas técnicas de operación bursátil: las reglas de filtro y media móvil. Posteriormente se determina si, para cada regla técnica, los beneficios obtenidos con las series realmente observadas pertenecen, con un nivel de confianza dado, a la distribución empírica, en cuyo caso el comportamiento observado del mercado sería consistente con la hipótesis de eficiencia. Los resultados obtenidos con esta metodología sugieren que no hay evidencia que permita rechazar la hipótesis de eficiencia del mercado cambiario mexicano durante este periodo.

Keywords: Eficiencia de mercado; Tipo de cambio diario peso-dólar; Método de bootstrap (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 G14 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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