Autosimilarité et mémoire longue: Les rendements des indices boursiers tunisiens sont-ils chaotiques ?

Monia Antar

Journal of Academic Finance, 2016, vol. 7, issue 2, 1 - 32

Abstract: La Finance fractale est venue au secours des modèles classiques incapables d’expliquer les anomalies boursières et des modèles linéaires inadéquats pour caractériser les processus complexes. La caractérisation des séries financières est toujours d’actualité. Le calcul de l’exposant de Hurst, de la dimension fractale, de l’exposant de Lyapunov, de la fenêtre de Theiler et la réalisation du test de déterminisme, nous ont permis de mieux appréhender la dynamique des rentabilités des indices cotés sur la Bourse de Tunis. Les résultats montrent que les rentabilités ne sont pas linéaires, suivent des lois alpha stables, présentent une mémoire longue mais ne sont toutefois pas chaotiques. L’hypothèse d’un mouvement fractal brownien est privilégiée.

JEL-codes: G14 N27 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
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