Valuación de opciones de tipo de cambio asumiendo distribuciones alfa-estables

Roman Aguilar and Cruz Ake Salvador ()
Additional contact information
Cruz Ake Salvador: Instituto Politécnico Nacional
Authors registered in the RePEc Author Service: Salvador Cruz-Ake ()

Contaduría y Administración, 2013, vol. 58, issue 3, 149-172

Abstract: Este trabajo tiene por objetivo presentar la valuación de opciones europeas a través del método probabilista utilizando distribuciones a-estables como una alternativa de valuación de opciones en el mercado mexicano. El uso de estas distribuciones para la modelación de series financieras permite superar la principal debilidad de la valuación clásica que supone normalidad al captar los efectos de las colas pesadas y la asimetría propias de las series financieras. Uno de los principales resultados que se encontró se refiere a los diferenciales en la valuación de opciones entre ambos modelos y el efecto de los parámetros de la distribución en los precios; para mostrar esta diferencia, se realiza la valuación de una opción de compra y una opción de venta sobre el tipo de cambio peso-dólar. De igual forma se calcularon las medidas de sensibilidad básicas de las opciones (delta, gama y rho) y se analizó el efecto del parámetro de estabilidad a en la volatilidad implícita de las opciones al asumir la valuación a-estable como el precio de mercado.

Keywords: distribuciones alfa estables; valuación de opciones; colas pesadas (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
References: View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.cya.unam.mx/index.php/cya/article/view/128 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:nax:conyad:v:58:y:2013:i:3:p:149-172

Access Statistics for this article

Contaduría y Administración is currently edited by Francisco López-Herrera (Editors in Chief)

More articles in Contaduría y Administración from Accounting and Management Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Alberto García-Narvaez (Technical Editor) ().