Polityka fiskalna i premia za ryzyko akcji na warszawskiej giełdzie

Paweł Radwański ()
Additional contact information
Paweł Radwański: Uniwersytet Warszawski, Wydział Nauk Ekonomicznych

Bank i Kredyt, 2019, vol. 50, issue 3, 265-294

Abstract: Artykuł przedstawia analizę wpływu zmian stawek podatkowych w Polsce na premię za ryzyko z akcji na warszawskiej giełdzie. W analizie wykorzystano strukturalny model wektorowej autoregresji (SVAR), do którego identyfikacji posłużyły narracyjne szoki podatkowe skonstruowane tak, aby minimalizować problem przewidywalności polityki fiskalnej. Otrzymane wyniki wskazują na wzrost premii za ryzyko w następstwie podwyżki podatków, mimo że jej wpływ na realny wzrost gospodarczy i inflację jest niewielki. Sugeruje to istotną rolę czynników behawioralnych w kształtowaniu premii za ryzyko zawartej w indeksie giełdowym.

Keywords: premia za ryzyko; polityka fiskalna; SVAR; metoda narracyjna (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 E62 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://bankikredyt.nbp.pl/content/2019/03/BIK_03_2019_03.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:nbp:nbpbik:v:50:y:2019:i:3:p:265-294

Access Statistics for this article

More articles in Bank i Kredyt from Narodowy Bank Polski Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Wojciech Burjanek ().