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Recent movement of oil prices and future scenarios [Movimentos recentes dos preços do petróleo e os cenários futuros]

Fernando Antonio Lucena Aiube and Ariel Levy
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Fernando Antonio Lucena Aiube: UERJ
Ariel Levy: UFF

Nova Economia, 2019, vol. 29, issue 1, 223-248

Abstract: Os movimentos recentes dos preços do petróleo trouxeram várias especulações sobre as previsões futuras. Este é um fato normal pois o petróleo é a fonte de energia mais relevante no mundo e teve uma enorme queda em seus preços após 2014. Este artigo examina as probabilidades de cenários para o preço à vista. Os preços foram modelados por processos estocásticos usando o modelo de Schwartz e Smith. A calibração do modelo é baseada na estrutura a termo dos preços futuros. A partir do fato de que a distribuição do preço à vista é log-normal, definimos as probabilidades de valores do preço à vista para diferentes horizontes de tempo. Concluímos que a recuperação dos preços será lenta nos próximos quato anos. Além disso, a probabilidade de preços inferiores a US$ 20/barril é a mesma que a probabilidade de preços superiores a US$ 50/barril. A metodologia tem várias aplicações práticas para autoridades no planejamento do setor de energia e para empresas de petróleo no processo de aprovação de projetos de investimento.

Keywords: preços do petróleo; modelos para commodities; filtro de Kalmanr (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C1 C6 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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