Assimetrias nas respostas dos estados brasileiros aos choques na política monetária e no câmbio: uma análise utilizando um modelo FAVAR [Asymmetries of the Brazilian states’ responses to shocks in monetary and exchange rate policies: an assessment using a FAVAR model]

Luiz Carlos de Almeida, Elcyon C. Rocha Lima and Luiz Fernando de Paula
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Luiz Carlos de Almeida: UERJ
Elcyon C. Rocha Lima: UERJ
Luiz Fernando de Paula: UFRJ

Nova Economia, 2020, vol. 30, issue 1, 143-175

Abstract: Este artigo analisa se os estados brasileiros constituem uma Aréa Monetária Ótima ao examinar a existência de assimetrias nas respostas estaduais aos choques na política monetária e no câmbio, além de comparar a resposta estadual aos choques comuns e idiossincrático. Para tanto, utiliza-se a metodologia inicialmente desenvolvida por Lima et al. (2018) para estimar modelos de Vetores Autorregressivos Aumentados por Fatores Dinâmicos (FAVAR), que incorporta o amostrador de Gibbs proposto por Waggoner e Zha (2003) para identificar Vetores Autoregressivos Estruturais (SVAR) através de restrições de sinais nas funções impulso-resposta ao amostrador de Gibbs, desenvolvido por Bernanke e Boivin (2003) para estimar modelos FAVAR. O modelo permite identificar assimetrias nas respostas das taxas de crescimento do produto e dos preços dos estados brasileiros aos choques na política monetária e no câmbio, além de estimar a importância relativa das respostas das taxas de crescimento econômico estaduais aos choques comuns e específicos

Keywords: assimetria de choques; vetores autorregressivos aumentados por fatores dinâmicos (FAVAR); Áreas Monetárias Ótimas (AMO) (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E32 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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