A transmissão da taxa de juros no Brasil sob uma abordagem não linear [The interest rate pass-through in Brazil under a nonlinear approach]

Jean Vinícius Marçal, Claudio Roberto Fóffano Vasconcelos and Silvinha Pinto Vasconcelos
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Jean Vinícius Marçal: UFJF
Claudio Roberto Fóffano Vasconcelos: UFJF
Silvinha Pinto Vasconcelos: UFJF

Nova Economia, 2020, vol. 30, issue 1, 177-201

Abstract: O trabalho objetivou analisar o mecanismo de transmissão da política monetária para a taxa de juros de varejo na economia brasileira em uma abordagem não linear. O período de análise foi de março de 2011 a março de 2016. A estratégia empírica consistiu no emprego da abordagem de política monetária para o repasse e do uso do modelo de cointegração não linear, NARDL. Os principais resultados são que para as taxas de empréstimos analisadas encontrou-se evidência da assimetria de curto e longo prazos no repasse da taxa SELIC, bem como o predomínio do sobrerrepasse.

Keywords: transmissão da taxa de juros; modelo autorregressivo de defasagem distribuída não linear; política monetária (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 E43 E52 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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