Ajuste da taxa de câmbio à paridade coberta da taxa de juro no Brasil [Exchange rate adjustment to the covered interest rate parity in Brazil]

Pedro Rossi (), Eliane Araujo and Nelson Barbosa-Filho

Nova Economia, 2020, vol. 30, issue 1, 95-110

Abstract: Este artigo analisa o ajustamento da equação da paridade coberta da taxa de juros para a relação entre a moeda brasileira e o dólar americano. O objetivo é avaliar a resposta de curto prazo das taxas de câmbio à vista e futura aos choques no diferencial de juros e no risco país. A investigação econométrica mostra que o ajustamento da paridade coberta no Brasil ocorre com o movimento das taxas de câmbio à vista e futura na mesma direção - de apreciação cambial diante do aumento do diferencial de juros e de depreciação cambial no caso do aumento do risco país -, mas com uma volatilidade maior da taxa de câmbio à vista.

Keywords: Paridade coberta da taxa de juros; taxa de câmbio; mercado futuro (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E40 F31 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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