Which countries pay more or less for their long term debt? A CART approach || ¿Qué países pagan más o menos por su deuda a largo plazo? Una aproximación a través de la metodología CART

Marcos González-Fernández and Carmen González-Velasco ()
Additional contact information
Carmen González-Velasco: Department of Business Economics and Management Faculty of Economics and Business, University of León (Spain)

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration, 2016, vol. 21, issue 1, 103-116

Abstract: The objective of this paper is to classify a group of EMU countries according to the main determinants of long-term sovereign bond yields. We apply the Classification and Regression Tree method (CART). According to the findings, countries with lower inflation, a lower debt to GDP ratio, a lower average income tax rate, higher public debt maturity and higher IPI growth are placed in classification groups that have lower bond yields. These results confirm the hypothesis that countries with better macroeconomic and fiscal indicators have lower sovereign bond yields.|| El objetivo de este artículo es clasificar un grupo de países de la UME teniendo en cuenta los principales determinantes de los tipos a largo plazo de la deuda soberana. Se aplica la metodología basada en árboles de decisión. Según los resultados, los grupos de países que tienen menor inflación, deuda pública, tipo impositivo medio y mayor vencimiento de la deuda pública y crecimiento económico pagan menos por su deuda soberana a largo plazo. Se confirma la hipótesis de que los países que tienen los mejores indicadores macroeconómicos y fiscales son los que presentan menores costes en su deuda soberana.

Keywords: long-term yields, sovereign yields, classification trees, decision trees, tipos a largo plazo, rendimientos soberanos, árboles de clasificación; árboles de decisión (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C38 G12 G15 H63 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.upo.es/RevMetCuant/pdf/vol21/art118.pdf (application/pdf)
http://www.upo.es/RevMetCuant/art.php?id=118 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:pab:rmcpee:v:21:y:2016:i:1:p:103-116

Access Statistics for this article

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration is currently edited by Macarena Lozano Oyola and Francisco Javier Blancas Peral

More articles in Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration from Universidad Pablo de Olavide, Department of Quantitative Methods for Economics and Business Administration Carretera de Utrera km.1, 41013 Sevilla. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Publicación Digital - UPO ().